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[综合新闻] 俄罗斯投资者也偏爱美国初创公司

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发表于 6 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式

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“A taxi-hailing app. A transplant device developer. An online mortgage provider.”
以上这些,可能没有太多共同之处。但它们却有一个相同点:俄罗斯的投资方偏爱从事这些领域的美国初创公司。

俄罗斯不只偏爱这一类公司。美国数据库公司 Crunchbase 的数据显示,在过去的七年里,俄罗斯战略投资者和风险投资者总共参与了美国初创企业的 300 多轮融资。这些投资涉及各个发展阶段的公司,覆盖所有重要领域,投资规模大不相同,同时既有产权融资也有债务融资。


跨境交易并不仅限于俄罗斯投资商投资美国的初创企业。在过去的十年里,总部位于美国的风险公司参与了俄罗斯初创企业的 150 多轮投资,这些投资主要集中于电商和消费者互联网交易两大领域。


在此,我们首先探讨俄罗斯对美国初创企业的投资。接下来,我们会分析每年的同比趋势,指出投资额最大的几笔交易以及最活跃的投资方。最后,我们会讲一讲到这次数据统计的局限性。


近年来俄罗斯对美国的投资


Crunchbase 的分析称,俄罗斯投资者参与的对美国初创企业的投资轮数从 2011 年开始上升,于 2012 年达到峰值,并在随后的三年里保持稳定。
下图显示的是每年俄罗斯投资者参与的对美国初创企业投资的轮数以及总投资金额。总投资金额不仅包括来自俄罗斯投资者的投资,还包括了来自其他所有投资者的投资。总的来说,俄罗斯投资者在 2016年-2017 年参与的投资轮数有所减少,投资力度有所下降。




下面这张图表显示的是在对美国初创公司的投资中由俄罗斯投资者领投的投资轮数。这一数字在 2012 年达到峰值,在接下来的三年里有所下滑,而在刚刚过去的两年里又呈回升趋势。




最活跃的投资者

很多俄罗斯企业都投资了多个美国初创公司,其中有一些企业尤为活跃。

在所有投资者中,总部位于莫斯科的 Bright Capital 最为活跃。该公司参与了 30 轮美国初创公司的种子投资,主要集中于清洁技术、生物技术和信息技术领域。在种子投资方面,Impulse VC 也相当活跃。该公司自 2013 年起共参与了十几轮投资。在俄罗斯政府的支持下,斯科尔科沃基金会( Skolkovo Foundation )在过去六年间至少参与了八轮对美国初创公司的种子轮投资。


银行也参与其中。俄罗斯外贸银行( VTB )旗下投资银行—— VTB 资本公司( VTB Capital )参与了至少四轮对美国初创企业的投资。VTB 资本公司最近一次进行投资是在 2016 年,投资的是美国存储技术开发商 Avalanche Technology。


俄罗斯最大的银行——俄罗斯联邦储蓄银行( Sberbank )也非常活跃。去年,联邦储蓄银行参与了两笔最大的跨境交易。其中一笔是为网约车应用程序 Gett 提供了一亿美元的债务融资;另一笔则是为互联网贷款交易平台 LendingHome 提供了 5700 万美元的 C 轮融资。

与此同时,从战略角度来讲,俄罗斯制药公司 Pharmstandard 是大力支持美国初创企业的公司之一,Pharmstandard 已经领投或参与了至少六轮美国生命科学公司的融资。Pharmstandard 总部位于莫斯科,是多家美国初创企业的领投方,包括移植设备开发商 TransMedics、癌症免疫治疗研制公司 Argos Therapeutics,以及癌症手术技术研发公司 Avelas Biosciences。

为了对这些投资活动有更加深入的了解,下面我们来看看近几年由俄罗斯公司领投的,投资规模最大的几轮投资活动。




应当指出的是,Crunchbase 的数据也许不能完全反映出俄罗斯对美国初创企业生态系统的参与程度。从一方面来说,这些数据只统计了总部位于俄罗斯的企业。也就是说,这并不包括由俄罗斯亿万富翁Yuri Milner 创立的,总部设在香港的全球性投资公司 DST Global。

Yuri Milner 是俄罗斯最有名望的人物之一,他积极参与对美国科技公司的投资。尽管 Crunchbase 的数据包含了 Yuri Milner 个人对美国企业的投资,但并没有涵盖 DST Global 所作出的投资。这一点非常重要,因为自 2009 年以来,DST 至少参与了 23 轮美国公司的融资,尽管多数情况下 DST 都不是领投方。DST投资过很多知名的互联网公司,其中包括 2009 年对 Facebook 的投资,2011 年对 Airbnb 的投资,2011 年对 Twitter 的投资,以及 2015 年对 Slack 的投资。
俄罗斯的个人、企业以及政府运营的实体都可以作为有限合伙人参与初创企业的融资。一般来说,有限合伙人在风险基金中处于被动地位。例如,由俄罗斯政府控股的俄罗斯外贸银行就是 DST 的有限合伙人投资者之一。Crunchbase 的数据没有涵盖来自这些公司的投资,这些公司指的是有俄罗斯公司作为有限合伙人的非俄罗斯企业。


俄罗斯对美国初创企业的投资走势接下来会如何演变?值得注意的是,与前几年的热潮相比,俄罗斯投资者对美国初创企业融资的参与度已经在 2017 年有所降低,投资总额也有所减少。


或许,美国初创公司在其投资方的选择上会更加谨慎。《纽约时报》的一篇报告透露了这一信息。这篇报道讲述了俄罗斯黑客技术如何干涉美国大选,这对硅谷和俄罗斯移民都产生了巨大影响。《纽约时报》称,俄罗斯一些风险投资家认为美国初创企业在获得融资时变得更为谨慎了。




Via:白鲸出海


跟我念“站长妹纸萌萌哒!”我说站长,你说YO!爱你们么么哒~
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投资的都是些医疗 清洁能源 之类的又木有游戏

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[发帖际遇]: 一个袋子砸在了 步行骑士 头上,步行骑士 赚了 1 蛮牛币. 幸运榜 / 衰神榜

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